אודות  Israel Private Capital Report

 ה-Israel Private Capital Report הוא דוח רבעוני של ,Value Advanced Investments שנועד לספק למשקיעים תמונת מצב רחבה ועדכנית של שוק ההשקעות הפרטיות בישראל ובעולם, ולחבר בין המגמות בשווקים הגלובליים לבין פעילותם של המשקיעים המוסדיים בישראל.

 הדוח עוקב אחר ההתפתחויות המרכזיות ב-Private Capital לרבות Private Equity, Private Credit, Secondaries, Venture Capital, Real Estate ו-Real Assets ובוחן מגמות בגיוסי הון, השקעות, מימושים, ביצועים,  Dry Powder והקצאות הון בין אסטרטגיות שונות.

 כיצד נבנה הדוח?

 הדוח מבוסס על איסוף, הצלבה וניתוח של מידע ממספר מקורות מקצועיים ומאגרי מידע מובילים בתעשייה. נתוני השווקים הפרטיים הגלובליים נבחנים ומאומתים, בין היתר, באמצעות PitchBook ו-Preqin לצד פרסומים ומחקרים של מנהלי השקעות, גופים מוסדיים ומקורות מקצועיים נוספים.

 החלק הישראלי של הדוח מבוסס על ניתוח נתוני שוק החיסכון ארוך הטווח בישראל ועל מידע פומבי הנוגע לפעילות ולהקצאות ההשקעה של הגופים המוסדיים. ניתוח התפלגות הנכסים והחשיפה לאפיקי השקעה שונים מתבסס, בין היתר, על דוחות “נכס בודד” של המשקיעים המוסדיים בישראל, כאשר המידע נאסף, מאוגד ומעובד עבורנו בשיתוף פעולה עם  .Predicta

 לאחר איסוף הנתונים, צוות המחקר של Value מבצע הצלבה וניתוח של המידע במטרה לזהות את המגמות המרכזיות, לבחון שינויים בין רבעונים ותקופות ולהציג את הנתונים בהקשר רחב יותר של התפתחויות בשוקי ה-Private Capital בישראל ובעולם.

 מטרת הדוח

 מטרתנו אינה רק לרכז נתונים, אלא להפוך אותם לתמונה ברורה ושימושית עבור משקיעים: להבין לאן זורם ההון, אילו אסטרטגיות צומחות או מתמתנות, כיצד משתנים דפוסי ההקצאה של משקיעים מוסדיים, ואילו מגמות עשויות להיות רלוונטיות לקבלת החלטות השקעה בשנים הקרובות.

 הדוח מתפרסם מדי רבעון ומאפשר לעקוב לאורך זמן אחר התפתחות שוק ה-Private Capital והקצאות ההון של המשקיעים המוסדיים בישראל.

דוח שוק ההון הפרטי: Israel Private Capital Report

Israel Private Capital Report הוא הדוח הרבעוני של Value השקעות מתקדמות על שוק ההשקעות הפרטיות הגלובלי ועל חשיפת הגופים המוסדיים בישראל לאפיקים אלטרנטיביים. הדוח נערך על ידי צוות המחקר של Value Global, נתונים נכון ל-31 במרץ 2026.

שוק סלקטיבי, לא שוק מתכווץ

שוק ההון הפרטי לא מתכווץ אלא הופך סלקטיבי ומתמחה יותר. ההון מתרכז במנהלים מבוססים ובעלי התמחות באסטרטגיות שנהנות ממנועי צמיחה מבניים, ובראשן תשתיות, אשראי מגובה נכסים, אשראי אופורטוניסטי, סקנדרי ותחומי החוסן והביטחון.

נתוני הרבעון הראשון של 2026 מצביעים פחות על שינוי בתיאבון להשקעות פרטיות ויותר על שינוי באופן שבו משקיעים מקצים את ההון. בסביבה של ריבית גבוהה ואי-ודאות גיאופוליטית, נזילות, איכות חיתום, התמחות ויכולת מוכחת לייצר ערך מקבלות משקל גדול יותר.

ההתייחסות של Value לנתוני הרבעון

הנתונים מאשרים מגמה שאנחנו רואים בשטח כבר מספר רבעונים: המשקיעים לא יוצאים מהשווקים הפרטיים, אבל הם הופכים הרבה יותר סלקטיביים באופן שבו הם מקצים הון. אנחנו רואים מעבר מחשיפה רחבה וגנרית לאסטרטגיות מתמחות עם מנועי צמיחה ברורים, ובמקביל Flight to Quality שממשיך להתחזק.

נקודות נוספות שעולות מהדו”ח

תשתיות: האפיק היחיד שצמח בשוק ההשקעות הפרטיות

תשתיות הן סוג הנכס היחיד שרשם צמיחה שנתית ב-12 החודשים שהסתיימו במרץ 2026, עם עלייה של 25% לכ-172 מיליארד דולר. במקביל, פרייבט אקוויטי ירד ב-29%, חוב פרטי ב-18%, נדל”ן ב-10% והון סיכון ב-4%.

תשתיות כבר אינן רק נכס הגנתי בתיק. AI, דאטה סנטרים, אנרגיה וביטחון שרשראות האספקה הופכים אותן לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של השווקים הפרטיים.

שוק החוב הפרטי מתרחב מעבר ל-Direct Lending

שוק החוב הפרטי מתרחב מעבר להלוואות ישירות מסורתיות לעבר מקורות אשראי מגוונים ומתמחים יותר, ובראשם אשראי מגובה נכסים (Asset-Based Finance), מימון תשתיות ונדל”ן ואשראי אופורטוניסטי. ברבעון נרשמה גם עלייה בפעילות ב-Special Situations, המשקפת התרחבות הזדמנויות בסביבת שוק מורכבת יותר.

המשמעות למשקיעים היא שהאפיק הופך מקטגוריה המזוהה עם Direct Lending לארגז כלים רחב של אסטרטגיות אשראי, שבו התמחות, היסטוריית ביצועים, sourcing ויכולת חיתום הופכים משמעותיים יותר.

Flight to Quality: ההון מתרכז אצל מנהלים מוכחים

בפרייבט אקוויטי, למעלה מ-90% מההון שגויס ברבעון הופנה למנהלים ותיקים, וכ-92% מהקרנות שהגיעו לסגירה גייסו קרן גדולה יותר מקודמתה. בחוב פרטי המגמה בולטת אף יותר: כמעט כל ההון הופנה למנהלים מנוסים.

בסביבה הנוכחית לא מספיק להיות חשוף לאסטרטגיה הנכונה. בחירת המנהל הופכת לחלק מרכזי יותר בהחלטת ההשקעה, ויש יתרון הולך וגדל לפלטפורמות בעלות מומחיות עמוקה, sourcing ייחודי וטרק רקורד מוכח באסטרטגיה הספציפית.

Defense & Resilience: מנישה לתמת השקעה מוסדית

העלייה בתקציבי הביטחון, המתיחות הגיאופוליטית והשינוי בתפיסת הביטחון במדינות המערב מייצרים קטגוריית השקעה שהולכת ומתמסדת סביב Defense Tech ו-Resilience, עם ביקוש לפתרונות בתחומי סייבר, מודיעין, אוטונומיה, רחפנים ותשתיות קריטיות. ביטחון וחוסן עוברים בהדרגה מתקציב ממשלתי לתמת השקעה מוסדית.

המוסדיים בישראל מחוברים למנהלים הגלובליים המובילים

המגמות הגלובליות אינן מנותקות מהשוק המקומי. המוסדיים בישראל ממשיכים להעמיק את פעילותם בשווקים הגלובליים ולהרחיב השקעות באפיקים אלטרנטיביים כחלק ממדיניות ארוכת טווח של פיזור מקורות התשואה. דוגמה לכך היא Coller Capital, המדורגת בדוח בין עשרת מנהלי הפרייבט אקוויטי הזרים הגדולים בחשיפת המוסדיים הישראליים, עם כ-1.5 מיליארד דולר בשווי הוגן ויתרת התחייבויות.