הפודקאסטים שלנו
פודקאסטים
פודקאסט רכבת ההשקעות-דורית דור, מייסדת שותפה של קרן להשקעה בטכנולוגיות קוונטיות- מהפכת הקוונטים
בפרק זה אנו צוללים אל אחת המהפכות הטכנולוגיות המרתקות והפחות מובנות של זמננו – המחשוב הקוונטי – יחד עם דורית דור, CTO צ'קפוינט לשעבר וכיום שותפה מנהלת בקרן QBEAT. דורית מסבירה כיצד המחשב הקוונטי משנה את חוקי המשחק באמצעות חישוב מקבילי אקספוננציאלי המסוגל לפצח בעיות שמחשבים קלאסיים לא יפתרו לעולם, החל משבירת הצפנות סייבר ועד לפיתוח תרופות וחומרים חדשים. השיחה מדגישה את חלון ההזדמנויות הייחודי להשקעה הקיים דווקא עכשיו, רגע לפני שהטכנולוגיה מגיעה לבשלות מסחרית מלאה, ובוחנת את היתרון היחסי של האקוסיסטם הישראלי בזכות הון אנושי ונבחרת פיזיקאים יוצאת דופן. זהו סיפור על המעבר מתיאוריה מדעית למציאות עסקית שצפויה לשנות סדרי עולם, ועל הצורך של משקיעים וארגונים להיערך כבר היום לתשתית המחשוב של המחר.
צפייה בהקלטה
פודקאסט רכבת ההשקעות- קרנות השקעה פרטיות עם ענבר שטיינר
השוק הלא סחיר בישראל עובר מהפכה. פידרים וקרנות פתוחות הופכים השקעות אלטרנטיביות לנגישות יותר מאי פעם, אך ענבר שטיינר מוואליו השקעות מזהירה: "משקיעים כשירים חדשים זקוקים להכוונה מקצועית". בשיחה מרתקת בפודקאסט רכבת ההשקעות עם דור מרקוביץ-רוט, שטיינר חושפת את ההזדמנויות הגדולות של התקופה הקרובה: עולם התשתיות כמקלט מפני תנודתיות, השוק המשני שמתפתח בעקבות שוק הפריימרי הצומח, והמצב המיוחד שייווצר מחומת הפירעון הצפויה. "אנחנו הולכים להיכנס לתוך קיר של חובות", מסבירה שטיינר. לדבריה, חברות שלקחו הלוואות בעידן ריבית האפס נתקלות בסביבת ריבית חדשה, דבר שיוצר הזדמנויות לקרנות המתמחות במצבים מיוחדים (Special Situation), אך גם דורש בחירה קפדנית של מנהלים. מה הפתרון? לפי שטיינר חובה לבחור מנהלים עם ניסיון מוכח. או, כפי שהיא מסכמת: "ההון האנושי הוא זה שיוצר את ההבדל מגוף לגוף".
צפייה בהקלטה
פודקאסט רכבת ההשקעות- דן קצ'נובסקי מארח את רמי דרור
בפרק זה של "רכבת ההשקעות" מתארח רמי דרור, מנכ״ל ומייסד Value השקעות מתקדמות, לשיחה מעמיקה על עולם ההשקעות האלטרנטיביות וההתפתחות המואצת שלו בישראל ובעולם. הפרק מתמקד באסטרטגיות מרכזיות כמו סקנדרי, חוב ותשתיות, ובאופן שבו משקיעים כשירים יכולים להיחשף להזדמנויות שבעבר היו שמורות בעיקר לגופים מוסדיים. דרור מסביר כיצד נבנית אסטרטגיית השקעה נכונה בהתאם לתנאי השוק, מדוע קרנות סקנדרי הפכו לאחת המגמות הבולטות בשנים האחרונות, ואיך הן מאפשרות גישה לנכסים איכותיים בדיסקאונט תוך פיזור רחב והפחתת סיכונים. בנוסף, סקרנו את היתרונות של השקעות אלטרנטיביות, כולל תשואות עודפות ופיזור שאינו תלוי בשוק הסחיר. הפרק נוגע גם במגמות גלובליות, כמו המעבר להשקעות בתשתיות ובדיפנס, השפעת סביבת הריבית, והגידול המשמעותי בהיקפי ההשקעות האלטרנטיביות בקרב משקיעים פרטיים כשירים. לצד זאת, מוצגת תמונת מצב של השוק הישראלי, שמדביק פערים אך עדיין נמצא מאחורי ארה״ב ואירופה מבחינת היקף החשיפה לנכסים לא סחירים. לבסוף, דנו גם באתגרים, בסיכונים ובחשיבות של בחירת מנהלים מקצועיים, וכן תפקידם של פידרים בהנגשת השקעות מורכבות למשקיעים כשירים.
צפייה בהקלטה
מדברים Value– נועם ברכה מארח את בועז ורשבסקי לשיחה על המגמות בעולם ההשקעות האלטרנטיביות
הפרק עוסק בהתפתחות עולם ההשקעות הלא סחירות ובמגמות המרכזיות שמעצבות אותו כיום, תוך דגש על שינויי הקצאות, כניסת משקיעים פרטיים והעלייה במורכבות המוצרים. מוצג כיצד התחום עבר אבולוציה מ-private equity קלאסי לעולמות כמו חוב פרטי, תשתיות וסקנדרי, בעיקר על רקע סביבת ריבית משתנה ואתגרי נזילות. הדיון מדגיש את החשיבות הגוברת של אנליזה מקצועית בעולם שבו המידע אינו נגיש, ואת התמקצעות המשקיעים, כולל מעבר ממשקיעים מוסדיים בלבד ל-family offices ולמשקיעים כשירים פרטיים. בנוסף, מוסבר כיצד קרנות ומנהלים מתאימים אסטרטגיות לסביבה החדשה, כולל מעבר לעסקאות בטוחות יותר, שימוש בקובננטים וביטחונות, וניהול סיכונים מתקדם. חלק מרכזי מוקדש לצמיחת שוק הסקנדרי, המאפשר נזילות, פיזור רחב יותר וכניסה לנכסים קיימים עם ודאות גבוהה יותר. לבסוף, דנו גם בקרנות evergreen, מנגנוני נזילות, והאתגרים הייחודיים שלהן, לצד מגמות עתידיות כמו הרחבת הגישה לנכסים אלטרנטיביים עבור משקיעים פרטיים בקנה מידה רחב.
צפייה בהקלטה
מדברים Value - ענבר שטיינר מארחת את ניר טורנר לשיחה על השקעה בתשתיות
הפרק עוסק בעולם התשתיות הפרטיות כאפיק השקעה אלטרנטיבי, דרך שיחה עם ניר טורנר ממיטב. הדיון מתמקד בהתפתחות התחום, המעבר מתשתיות מסורתיות לעולמות דיגיטל ואנרגיה מתחדשת, ובאופן שבו גופים מוסדיים בונים חשיפה לאפיק הזה. מוסבר כיצד מתבצעת הקצאת השקעות בין ישראל לחו״ל, בין קרנות להשקעות ישירות, ומהם הסקטורים המרכזיים בתחום, כגון אנרגיה, תחבורה, תקשורת ותשתיות סביבתיות. בנוסף, נבחנים סוגי ההשקעות השונים לפי רמות סיכון ותשואה, מקור ועד אופורטוניסטי. הפרק מדגיש את היתרונות של תשתיות כנכס דפנסיבי עם תזרים יציב, הגנה אינפלציונית וביקושים קשיחים, לצד סיכונים ייחודיים כמו רגולציה, ביקוש והקמה. לבסוף, דנו גם במגמות כמו צמיחת תחום הדיגיטל וה-AI, מעבר לאנרגיה ירוקה, ועליית שוק הסקנדרי בתשתיות כהזדמנות השקעה.
צפייה בהקלטה
מדברים Value - ענבר שטיינר מארחת את גלית פולונסקי לשיחה על קרנות החוב
הפרק עוסק בעולם ה-Private Debt, בדגש על חוב לא סחיר, דרך שיחה עם גלית פולונסקי ממנורה. הדיון מתמקד בהתפתחות התחום בשנים האחרונות, במיוחד לאור עליית הריבית והשינויים במערכת הבנקאית, שהובילו לצמיחה משמעותית בהיקף ההשקעות בחוב פרטי. הפרק מסביר כיצד גופים מוסדיים מקצים הון לתחום, מה ההבדלים בין השקעות ישירות להשקעה דרך קרנות, ואיך מתבצעת בחירת מנהלים. בנוסף, נבחנות האסטרטגיות המרכזיות כמו Direct Lending, לצד אלטרנטיבות מורכבות יותר כמו Special Situations ו-Asset-Based Lending. דנו גם ביתרונות של התחום, כגון תזרים שוטף, פרמיית אי-סחירות והגנות חוזיות חזקות, מול הסיכונים והמורכבויות, כולל חשיבות הסלקציה בין מנהלים. לבסוף, הפרק מתייחס למגמות רחבות יותר כמו החלפת הבנקים ע"י קרנות חוב, גידול בכוחם של המוסדיים, והתרחבות התחום לשווקים גלובליים וסקטורים חדשים.
צפייה בהקלטה